KON Z E RN ANH ANG 1 3 7 663,2 Mio. EUR (Höhe der abgesicherten Risiken) sind in Bewertungseinheiten einbezogen. Davon entfallen 206,8 Mio. EUR auf die Absicherung von Vermögensgegenständen (Mikrohedges), 36,0 Mio. EUR auf die Absicherung von schwebenden Geschäften (Mikrohedges) und 420,4 Mio. EUR auf die Absicherung von mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Transaktionen (Portfoliohedges). Rohstoffbezogene Kontrakte dienen ausschließlich der Absicherung von Preisänderungsrisiken aufgrund von Schwankungen der Einkaufspreise für Rohstoffe, die in den Produkten des Knorr-Bremse Konzerns verwendet werden (Portfoliohedge). Das Volumen der Grundgeschäfte bestimmt sich aus dem mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Bedarf an Rohstoffen über einen rollierenden Planungszeitraum von 2 Jahren. Die derivativen Kontrakte basieren auf an Warenterminbörsen gehandelten Referenz-Indices. Die Wirksamkeit des Sicherungszusammenhangs wird über statistische Korrelationsverfahren mit einer Korrelation von über 80 % retrospektiv nachgewiesen. Die abgeschlossenen Kontrakte mit einem Nominalwert in Höhe von 2,7 Mio. EUR werden vollständig in Bewertungseinheiten einbezogen. Die Nominalbeträge und Marktwerte der Finanzinstrumente per 31.12.2014 stellen sich wie folgt dar: Die negativen Marktwerte entsprechen den Risiken aus den derivativen Finanzinstrumenten. Den positiven Marktwerten stehen Risiken in den Grundgeschäften der jeweiligen Bewertungseinheit in gleicher Höhe gegenüber. Obwohl systematisch den Zinssicherungsinstrumenten zuzuordnen, stellt der Cross Currency Swap inhaltlich ausschließlich eine Absicherung von Fremdwährungsrisiken dar, da sich die Zinssätze in den zugrunde liegenden Währungen zu Festsätzen tauschen. Der Marktwert von derivativen Finanzinstrumenten ist der Preis, zu dem eine Partei die Rechte und/ oder Pflichten von einer anderen Partei übernehmen würde. Die Marktwerte werden auf Basis der am Bilanzstichtag zur Verfügung stehenden Marktinformationen und nach marktgängigen Bewertungsmethoden wie folgt bewertet: • Währungssicherungskontrakte werden auf Basis von Referenzkursen unter Berücksichtigung der Terminaufund Terminabschläge bewertet. • Für einen Immobilien-Leasingvertrag wurden die Leasingraten durch einen Zinsswap abgesichert. • Durch Rohstoffkontrakte wurden Preisschwankungsrisiken bei Stahl und Aluminium abgesichert. Diese sind zu Marktpreisen bewertet. Summe 31.12.2014 Summe 31.12.2014 Summe 31.12.2013 Summe 31.12.2013 in Mio. EUR Nominalbetrag Marktwert Nominalbetrag Marktwert Währungsbezogene Kontrakte Devisentermingeschäfte 574 (12) 408 10 Devisenoptionen 62 (1) 87 3 Zinsbezogene Kontrakte Cross Currency Swaps 0 0 133 (17) Zinsswaps 36 (9) 35 (5) Rohstoffbezogene Kontrakte Swaps 3 (1) 1 0